每次到一個國家，我都會順帶了解當地的支付市場，用戶行為習慣以及知名支付或錢包公司，這一次借Money 20/20 Middle East展會，第一次達到沙特阿拉伯，自己的出國地圖上解鎖了一個新的國家，也順帶近距離觀察一下沙特的市場。

其實在去沙特之前，我一直在思考一個問題——不管是中國，東南亞，還是非洲，任何一個移動錢包業(yè)務發(fā)展得欣欣向榮的核心原因是其取代了現金，在用戶體驗上移動支付不管是轉賬和二維碼支付都比現金有較多優(yōu)勢，因此這些地區(qū)的移動錢包/支付業(yè)務都在過去20年間發(fā)展得很好。——而如果在一個高人均GDP，銀行業(yè)滲透比較高的國家，移動錢包如何發(fā)展？

所以在我做功課的時候注意到沙特有一個STC Pay，顯然這是沙特最大電信運營商STC（沙特電信）做的移動錢包，據說已經有800萬用戶了，這個用戶量在只有3530萬人口的沙特已經是非常大體量的錢包了。那STC Pay如何做到這個體量的呢？

沙特由于傳統(tǒng)上銀行勢力比較強大，整個國家的銀行卡普及率非常高，在2024年沙特借記卡的普及率是72%，信用卡的普及率預計在26%是35.85%，比如在利雅得機場的停車場，出場的閘機也都是支持銀行卡NFC直接拍卡支付的。并且沙特有自己國家的類似“銀聯”的卡組織Mada，也提供類似國內“云閃付”一樣的App和銀聯一樣的服務，可見銀行業(yè)在新的領域也有較強的發(fā)展，在這種情況，傳統(tǒng)的移動錢包邏輯理論上是沒有多少發(fā)展空間的。

那STC Pay自2018年創(chuàng)立，據說在推出后的一年多就達到200萬用戶，到2024年聲稱有1200萬用戶（但實際多少活動用戶未知），2024年年收入預計為3.2億美元。

而在2021年，STC Pay拿了沙特央行頒發(fā)的數字銀行牌照，而在2025年正式從STC Pay改名為STC Bank，本次Money 20/20展和其官網上都明確告訴用戶，“我們改名STC Bank”了。

如果下載STC Bank的App，其實看起這個UI界面是比較簡單的，從官網上也可以看出來其功能并不復雜，非常類似于一個傳統(tǒng)小錢包，或者類似于非洲Mobile Money的App版本，所有的用戶流程可以說還沒有進化到真正互聯網App的地步。

• 國家政策早班車

因為STC Pay的母公司STC是沙特國有的電信公司，沙特的國家等于王室所有，所以各種上層都是王室成員，因此STC最早獲得支付牌照的運營商，而其競爭對手如Mobily，Zain等到現在也沒有聽說過獲取了移動支付牌照，更不用戶STC Pay還再獲取數字銀行牌照，就是各種政策獨家給STC Pay，這種優(yōu)勢是無法競爭的。

• 天時-疫情

STC Pay是2018年推出的，打磨了2年，剛發(fā)展了些用戶，剛好趕上2020年疫情爆發(fā)，而STC Pay主打的話費充值和轉賬在這個時間產生了作用，用戶行為直接被疫情給改變了，用戶不用去銀行進行匯款。

之前其他文章也說過，疫情這種意外事件是很多國家的移動支付發(fā)展的非常重要的助力，包括東南亞很多錢包都是疫情期間突飛猛進的。

• 功能符合需求且好用
  
  

明顯STC Pay的功能如果對比中國或者東南亞的錢包顯得功能非常簡單，連小程序這種能力都沒有，但這可能是符合沙特現階段的需要的——我當然不是說這些功能就夠用，在我看來，每個用戶都有娛樂化的需求，有更多功能的需求，而每個App都有擴大自己范圍，更多粘住用戶的訴求，SuperApp是一個必然的趨勢，像美國一個App只有一個功能既是美國實際創(chuàng)新能力不足，也是美國各公司之間利益切割的結果。

STC Pay主打國內向其他匯款，向銀行匯款，國際匯款，繳賬單等，再加上發(fā)銀行卡的功能，其他幾乎沒有太多功能。

在STC Pay里，核心場景之一就是有大量來自印巴，非洲，東南亞的打工人在此地打工，需要往家鄉(xiāng)跨境匯款，因此STC Pay在最開始的功能設計里就是跟Western Union合作，實現方便的匯款，這也是一直做得很好的功能。

另有一個神奇現象，STC Pay在Google Play上的評分高達4.7分，大概率是引導評分的結果，比如像支付寶在Google Play的評分只有3.5分。但也從另一個側面說明STC Pay的功能雖然少但穩(wěn)定夠用，好用，所以用戶評分相對較高。

• 核心穩(wěn)定+部分自研
  
  

STC Pay采用Temenos的銀行核心系統(tǒng) ，每天可以處理500萬筆交易，平均TPS是5000000/10/3600=139 TPS，Temenos是比較老牌和知名的銀行核心供應商，雖然不能像中國的設備供應商一樣提供偏互聯網化的產品，但勝在穩(wěn)定可靠，因此STC Pay采用Tenemos的后臺系統(tǒng) 再加上本土找一些開發(fā)工程師自研前臺App，可以組成一個相對穩(wěn)定的產品提供給用戶。

在App領域，越來越多的企業(yè)傾向于自研，而不是全部給到供應商，因為部分自研可以保證自己的產品迭代節(jié)奏推出最適宜本地的功能，不用等供應商的版本周期或者扯各種付費問題。

• 持續(xù)戰(zhàn)略投入
  
  

自2018年起，顯然STC是把STC Pay作為戰(zhàn)略業(yè)務投入的，從STC Bank這么大的展臺就可以看出來，移動運營商都可以預見在通信領域未來幾年不會再有新的大規(guī)模增長，做戰(zhàn)略轉型向金融科技公司，是一個已經被成功實踐的路徑，顯然 STC也意識到這一點，因此他們這些年持續(xù)投入，不斷加碼，最后甚至轉型成一家數字銀行。

總之，在一個銀行卡滲透率較高的國家，一家新興的移動錢包要想做出成績，關鍵是發(fā)現市場核心問題，比如國際匯款，然后將這個核心功能和場景做得足夠好，從而吸引鐵桿用戶長期駐留，在這期間其實不需要開發(fā)過多功能，但要保證做一個成一個，形成傳播效應，并持續(xù)投入就可以在這種競爭不夠激烈的市場上站穩(wěn)。